4月21日早间,海普瑞(002399.SZ)发(fā)布《关(guān)于参股子公司拟交易资产(chǎn)并实(shí)现(xiàn)资产(chǎn)境外上市》的公告称(chēng),其持有的境外参股子公司OncoQuest Inc.(以下简(jiǎn)称(chēng)“OncoQuest”)拟向一家韩国(guó)上市公司Dual Industrial Co., Ltd(以下简(jiǎn)称(chēng)“Dual”)出售其拥有的与免疫治疗在研药品相关(guān)的除大中华地区(qū)外之全部权(quán)益。大中华区(qū)域独(dú)家产(chǎn)品开(kāi)发(fā)及商业(yè)化权(quán)益依然由海普瑞通过(guò)控股子公司深圳昂瑞持有,不在本次交易范围内(nèi)。交易完成后,美国(guó)海普瑞仍继续(xù)持有OncoQuest全面摊薄后的35.18%股权(quán)比例。
本次OncoQuest通过(guò)Dual借壳上市,签署交易时(shí)就立即获得了大量现(xiàn)金,三期全球临床试验(yàn)研发(fā)经(jīng)费(fèi)充裕,对(duì)其研发(fā)进(jìn)程加速意义重大。在另一方面,韩国(guó)资本市场(chǎng)对(duì)创(chuàng)新生物技术(shù)相当(dāng)追捧,本交易亦为包括海普瑞在内(nèi)的OncoQuest股东提供了优(yōu)质(zhì)的资本市场(chǎng)价(jià)值实(shí)现(xiàn)的途径。
据(jù)公开(kāi)资料,本次交易签署前,Dual已完成了一系列融资,账面拥有大量现(xiàn)金。Dual将提供累计(jì)7,500万(wàn)美元用于支持OncoQuest核心品种Oregovomab的III期临床试验(yàn)及相关(guān)研究工作,为Oregovomab品种后续(xù)的研发(fā)创(chuàng)新和发(fā)展注入强(qiáng)有力的资金支持,深圳昂瑞也将继续(xù)通过(guò)国(guó)际多中心临床试验(yàn)推进(jìn)该品种在大中华区(qū)临床试验(yàn)的实(shí)施。
本次交易交易完成后,除获得7,500万(wàn)美元研发(fā)经(jīng)费(fèi)外,OncoQuest将以普通股和可转(zhuǎn)债形式共计(jì)持有Dual股份111,894,294股,约占其全面摊薄后总股本的50.7%。这代表OncoQuest将成为Dual的第一大股东。截至2020年4月20日,Dual收盘(pán)价(jià)4,900韩元/股(匯率约为1美元:1,217韩元)。按此计(jì)算,OncoQuest所持有的Dual股份市值在4亿美元以上。
另外,交易完成后OncoQuest将把持有之Dual的普通股及可转(zhuǎn)债按照持股比例分配给股东,海普瑞预(yù)计(jì)将直接持有Dual全面摊薄后总股本的17.84%,价(jià)值不菲,而随著三期研发(fā)推进(jìn),价(jià)值将得到进(jìn)一步体现(xiàn)。
据(jù)了解,Oregovomab为原发(fā)卵巢癌一线抗体免疫治疗药物,根据(jù)《Gynecologic Oncology》期刊发(fā)布的研究数(shù)据(jù),Oregovomab在IIb临床Front Line数(shù)据(jù)显示积极,是目前原发(fā)卵巢癌一线治疗的最好的临床疗效。目前其III期临床试验(yàn)方案已经(jīng)获得通过(guò),公司将在全球18个(gè)国(guó)家或地区(qū)开(kāi)展III期临床试验(yàn)。以Dual现(xiàn)有资金以及未来(lái)韩国(guó)融资平臺(tái)更多支持下,Oregovomab也将快速迎来(lái)商业(yè)化进(jìn)程,海普瑞拥有其大中华区(qū)域独(dú)家产(chǎn)品开(kāi)发(fā)及商业(yè)化权(quán)益,有望持续(xù)受益。
海普瑞慧眼识(shí)才,于2015年研发(fā)早期时(shí)投资于OncoQuest,据(jù)公开(kāi)资料,投资成本较低。随著OncoQuest研发(fā)进(jìn)展,价(jià)值逐渐得到体现(xiàn)。本次OncoQuest实(shí)现(xiàn)借壳上市,即使不计(jì)海普瑞已获得的大中华区(qū)权(quán)益,按4月20日收盘(pán)价(jià),单是海普瑞将直接持有的Dual公司股份及可转(zhuǎn)债,投资回报(bào)已达(dá)10倍以上。
公告显示,由于转(zhuǎn)让资产(chǎn)的定价(jià)高于账面价(jià)值,OncoQuest将因?yàn)楸敬谓灰锥鴮?shí)现(xiàn)大幅盈利。而对(duì)于海普瑞来(lái)讲,资产(chǎn)重新估值将增厚海普瑞2020年的业(yè)绩(jī),带来(lái)的贡献(xiàn)将超过(guò)海普瑞经(jīng)审计(jì)最近一个(gè)会(huì)计(jì)年度凈利润(rùn)的50%以上。
随著本次交易的完成,海普瑞参股子公司OncoQuest的资产(chǎn)将实(shí)现(xiàn)韩国(guó)上市,其明星研发(fā)管线产(chǎn)品Oregovomab的全球三期研发(fā)将加速,研发(fā)经(jīng)费(fèi)充裕,而海普瑞拥有大中华权(quán)益,在大中华地区(qū)的研发(fā)亦将提速,是海普瑞众多创(chuàng)新药布局中又一亮丽的表现(xiàn),再次证实(shí)了海普瑞创(chuàng)新方面的眼光和实(shí)力。相信跨国(guó)运(yùn)营(yíng)的海普瑞将跑出发(fā)展“加速度”,全球竞(jìng)争(zhēng)力再?gòu)?qiáng)化。
本文转(zhuǎn)载自:第一财(cái)经(jīng)